Indeks saham utama AS atau Wall Street mengalami penurunan pada Jumat (27/2) karena tekanan di sektor keuangan dan teknologi. Kekhawatiran investor terhadap berbagai isu seperti biaya dan gangguan dari Artificial Intelligence (AI), tarif, serta ketegangan geopolitik memicu aksi jual yang signifikan. Penurunan ini menjadi pelemahan bulanan terbesar dalam setahun.
Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 521,28 poin atau 1,05 persen ke 48.977,92. Sementara itu, Indeks S&P 500 (.SPX) melemah 29,98 poin atau 0,43 persen ke 6.878,88, dan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 210,17 poin atau 0,92 persen ke 22.668,21. Secara mingguan, ketiga indeks mencatat penurunan tajam, dengan Dow Jones mencatat pelemahan terbesar sejak pertengahan November.
Aksi jual dipicu oleh ketidakpastian terkait beberapa faktor. Salah satunya adalah data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan, yang meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve belum akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Probabilitas suku bunga tetap di kisaran 3,50–3,75 persen pada Maret mencapai 94,1 persen, menurut FedWatch Tools CME.
Saham keuangan merosot setelah laporan bahwa beberapa bank besar seperti Barclays, Jefferies (JEF.N), Wells Fargo (WFC.N) dan lainnya berpotensi mengalami kerugian akibat runtuhnya Market Financial Solutions Ltd. Saham Wells Fargo, Jefferies, dan Barclays yang tercatat di AS turun antara 4,0-9,3 persen. Sementara itu, saham teknologi juga tertekan, dengan saham chip (SOX) dan perangkat lunak masing-masing turun 1,2 persen dan 1,5 persen.
Di sisi lain, sektor defensif seperti barang konsumsi pokok (.SPLRCS), layanan kesehatan (.SPXHC), dan utilitas (.SPLRCU) menjadi penopang pasar. “Ini adalah lingkungan penghindaran risiko klasik di mana area defensif mumi menemukan kekuatan sementara pasar mengabaikan beberapa area pertumbuhan siklikal yang jelas tertinggal,” kata Ryan Detrick, Kepala Ahli Strategi Pasar di Carson Group.
Dari 11 sektor S&P 500, perawatan kesehatan (.SPXHC) dan energi (.SPNY) memimpin kenaikan, sementara keuangan dan teknologi mencatat penurunan terdalam. Pergerakan saham individual cukup tajam: Nvidia (NVDA.O) turun 4,2 persen; Zscaler (ZS.O) anjlok 12,2 persen; Netflix (NFLX.O) melonjak 13,8 persen; Warner Bros Discovery (WBD.O) turun 2,2 persen; Paramount Skydance (PSKY.O) naik 20,8 persen; Block (XYZ.N) menguat 16,8 persen; dan Dell (DELL.N) melesat 21,9 persen.
Di NYSE, saham turun mengungguli naik dengan rasio 1,31:1, sementara di Nasdaq 1,98:1. S&P 500 mencatat 49 rekor tertinggi baru dan 2 terendah baru, sedangkan Nasdaq mencatat 78 tertinggi baru dan 127 terendah baru. Volume perdagangan mencapai 20,85 miliar saham, di atas rata-rata 20 hari terakhir sebesar 20,19 miliar.
Konflik Timur Tengah semakin menjadi perhatian investor, terutama setelah serangan AS-Israel yang menewaskan Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei dan memicu balasan Iran. Ketegangan ini berdampak pada penerbangan, pelayaran tanker minyak di Selat Hormuz, serta meningkatkan ketidakpastian pasar.
Risiko utama adalah ketidakjelasan arah politik Iran dan potensi lonjakan harga minyak yang berimbas pada inflasi global. Harga minyak Brent telah naik sekitar 20 persen tahun ini ke sekitar USD 73 per barel, sementara investor memburu obligasi AS dan emas sebagai aset lindung nilai. Harga emas naik 22 persen sepanjang 2026, sedangkan indeks S&P 500 (SPX) hanya naik 0,5 persen.
“Risiko ekstrem di Timur Tengah telah meningkat. Pasar akan melakukan penyesuaian harga dari guncangan geopolitik ke guncangan risiko rezim, konflik berkepanjangan, bukan hanya pembalasan, kecuali Iran menyatakan ingin bernegosiasi,” kata Rong Ren Goh, Manajer Portofolio di Eastspring Investments.
Analis Barclays mengingatkan investor untuk tidak meremehkan risiko eskalasi. “Kami menyarankan untuk tidak membeli saat harga turun drastis—rasio risiko-imbalannya tampaknya tidak menarik. Jika harga saham turun cukup signifikan, misalnya lebih dari 10 persen di S&P 500, kemungkinan akan ada waktu yang tepat untuk membeli. Tapi belum sekarang,” tulis mereka.
Sejumlah analis memperkirakan pasar masih akan bergejolak. William Jackson, Kepala Ekonom Pasar Negara Berkembang di Capital Economics, memperkirakan jika konflik berkepanjangan maka harga minyak melonjak hingga sekitar USD 100, berpotensi menambah 0,6-0,7 poin persentase pada inflasi global.
Di sisi lain, ada juga analis yang memperkirakan Iran tidak akan mampu mengganggu perdagangan di kawasan Teluk dan dampaknya terhadap harga minyak akan terkendali. “Kami tidak akan terkejut jika aksi jual di S&P 500 pada Senin pagi berubah menjadi reli, didorong oleh ekspektasi penurunan harga minyak setelah perang Timur Tengah terbaru berakhir,” kata Ed Yardeni, Presiden Yardeni Research.
“Harga emas mungkin juga akan mengalami pergerakan naik turun pada hari Senin. Imbal hasil obligasi mungkin akan turun karena permintaan aset aman dan prospek penurunan harga minyak pasca-perang,” katanya.
